杨云红

 

系别：金融学系

职称：教授

办公电话：86-10-62759182

Email：yhyang@gsm.pku.edu.cn

 

教授简介

杨云红现任北京大学光华管理学院金融系教授，在此之前他曾任武汉大学经济科学高级研究中心讲师，副教授。杨云红教授的本科毕业于吉林大学应用数学系，他后来在武汉大学获得概率与统计的硕士和博士学位。2008年7月至2009年6月在美国哥伦比亚大学从事访问研究。他的主要研究领域为资产定价、投资分析和风险管理，论文发表在Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、《经济研究》、《管理世界》、《金融研究》等重要学术刊物上。他的著作有《金融经济学》，《高级金融理论》。他在光华管理学院长期为MBA和MPAcc开设“证券投资学”，并率先开设了“金融衍生品定价理论” ，授课对象包括硕士生、博士生、MBA和MPAcc。他现担任Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、《经济研究》、 《金融研究》、《金融学季刊》等杂志审稿人。他曾先后获北京大学安泰奖教金、北京大学宝钢奖教金和中国工商银行经济学优秀学者奖。

 

 

研究领域

资产定价

投资分析

风险管理

 

 

教育背景

1998    武汉大学    概率与统计    博士

1995    武汉大学    概率与统计    硕士

1993    吉林大学    应用数学    学士

 

 

职业经历

2011至今

北京大学光华管理学院教授

 

2008-2009

美国哥伦比亚大学访问学者

 

2000-2011

北京大学光华管理学院助理教授，副教授

 

1998-2000

武汉大学经济科学高级研究中心，讲师，副教授

 

 

研究成果

发表论文:

基金的主动性管理提升了业绩吗？，金融研究，2011，10，127-139。（与罗荣华、兰伟合作）

 

企业信誉与企业债权融资工具选择，金融学季刊，2011，6（1），77-98。（与陈文合作）

 

Stochastic growth with social-status concern: The existence of a unique stable distribution, Journal of Mathematical Economics, 2010, 46(4): 505-518. (with Gong Liutang, Zhao Xiaojun, Zou Hengfu）

 

Does the stock market affect firm investment in China ?—A price informativeness perspective, Journal of Banking and Finance, 2009, 33(1): 53-62. (with Wang Yaping, Wu Liansheng)

 

配股对股票长期收益的影响：基于改进三因子模型的研究，金融研究，2008，5，114-129。（与毛小元，陈梦根合作）

 

交叉上市证券的价格差异，金融学季刊，2008，4（1），54-90。（与杨娉、徐信忠合作）

 

交叉上市股票价格差异的横截面分析，管理世界，2007，9，107-116。（与杨娉、徐信忠合作）

 

递减相对风险规避系数、习惯形成和资产定价，金融学季刊，2007，3（2），1-16。（与王亚平、毛小元合作）

 

上市公司选择股票增发的时间吗？——中国市场股权融资之谜的一种解释，金融研究，2006，12，103-115。（与王亚平、毛小元合作）

 

资产定价理论，管理世界，2006，3，156-168。

 

中国股票市场交易型的价格操纵研究，经济研究，2005，10：70-78。（与王亚平、周春生合作）

 

上海期货交易所铜期货价格发现功能研究，财经问题研究，2005，10：23-31。（与徐信忠、朱彤合作）

 

非对称信息证券市场中公司的最优股票增发策略，数量经济与技术经济研究，2005，22（6）：101-115。（与王亚平、周春生合作）

 

非有效证券市场中公司的最优股权再融资策略，管理世界，2005，3：23-28。（与周春生合作）

 

中国股市的理性泡沫，经济研究，2002，7：33-40.（与周春生合作)

 

社会地位、非期望效用函数、资产定价和经济增长，经济研究，2001，10：46-51. (与邹恒甫合作)

 

Existence of optimal consumption and portfolio rules with portfolio constraints and stochastic income, durability and habit formation, Journal of Mathematical Economics, 2000, 33:135-153.

 

Martingale and relaxation-projection methods for utility maximization with portfolio constraints and stochastic income, Annals of Economics and Finance, 2000 , 1:117-146.

 

The spirit of capitalism, non-expected utility and asset pricing, Acta Mathematica Scientia, 1999, 19(4):409-416.

 

An intertemporal general equilibrium model of asset prices with labor input, Wuhan University Journal of Natural Sciences, 1998, 3(2):129-134.

 

国际贸易中的对策论模型，经济数学，1997，14（2）：92-97.

 

具有财政赤字的OLG 竞争商业周期，经济数学，1996 ， 13（2）：72-78.

 

出版著作:

《金融经济学》，武汉大学出版社2000年4月出版

《高级金融理论》，武汉大学出版社2001年3月出版

 

会议论文:

Decreasing relative risk aversion, habit formation and asset returns（with Wang Yaping），17th Australasian Finance and Banking Conference , 2004, Sydney.

Social status, risk premium, and the volatility of consumption and wealth (with Zou Hengfu), Global Finance Conference, 2002, Beijing

 

教授课程

1. 证券投资学

 

2. 金融衍生品及其定价理论

 

3. 资产定价