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金融市场基础知识篇一
导语：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。下面我们一起来看看在证券从业资格考试中关于股票市场的相关内容吧。
《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
股票是要式证券
股票是证权证券
股票是资本证券
要点：股票是综合权利证券
内容：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券
股票具有以下五个方面的特征：
(1)收益性
(2)风险性
(3)流动性
(4)永久性
(5)参与性
要点：按股东享有的权利划分
要点：按是否记载股东姓名划分
要点：按是否在股票面上标明金额划分
金融市场基础知识篇二
我们一般指的是银行的综合理财服务。根据投资领域的不同，分为债券型理财产品、信托型理财产品、机构型理财产品以及qdii型理财产品。那么，下面是由小编为大家分享证券金融市场基础知识考试要点，欢迎大家参考学习。
中国金融市场体系的演变历史：
1981年恢复国债发行
1990年12月9日上海证券交易所和1991年7月3日深圳证券交易所建立，正式营业。
1990年10月中国郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一家期货市场正式启动。
2009年10月30日创业板中国正式拉开帷幕，
2007年金融危机后中国证券监管机构审时度势，以制度创新应对危机，
2010年4月16日股指期货正式上市交易。
2012年9月20日全国中小企业股份转让系统(简称新三板)经国务院批准设为全国性证券交易所。
中国货币市场发展状况
2014年规模达到300万亿，最近十年年均增长30%。
大体包括银行间债券回购、同业拆借和票据市场三大交易板块。
就交易期限来看，短期化趋势越来越明显，无论是质押式回购还是同业拆借，隔夜交易占比上升到了2014年的80%，隔夜交易占比下降到了15%左右，两种交易占比超过了货币市场交易的90%。
另外，商业票据以银行承兑汇票为主，不但银行投资的一个重要增长点，而且成为券商资产管理和保险理财的重要投资品种，此外，一些互联网金融企业也加入进来，他们作为更下一层的中介，将投资和和商业票据连接起来。
中国债券市场发展概况
截止2015年4月11日，我国债券市场存量为37万亿。政府债和金融债分别为10.6万亿和12.5万亿。
中国股票市场发展概况
2014年我国股票市场总市值已经接近40万亿，境内上市企业超2500家，2014年日均交易2000亿以上。
中国期货和衍生品市场的概况
目前我国已经是全球最大的商品期货市场，2014年交易金额达到300万亿。虽然期货公司总资产还不足千亿。金融期货目前除了股指期货还有国债期货。
我国银行理财产品市场
我们一般指的是银行的综合理财服务。根据投资领域的不同，分为债券型理财产品、信托型理财产品、机构型理财产品以及qdii型理财产品。2014年平均产品余额已经达到了13万亿元左右。
我国信托市场发展情况
银信合作余额已经超过3万亿元。
新中国建立后金融体系的建立与发展
1948年12月1日中国人民银行在原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上成立，标志着新中国金融体系开始建立。新中国成立后中国人民银行接受和没收了官僚资本银行，将葛民根据地和解放区的银行分别改造为中国人民银行的分支机构，中国人民银行逐渐成为全国唯一的国家银行，奠定了国有金融机构居于支配地位的新中国金融机构体系基础。
1979年中国银行从中国人民银行分离出来，作为外汇专业银行，
同年，恢复农业银行，
1980年中国试行拨改贷，中国建设银行从财政部门剥离出来，一开始专门负责管理基本建设基金。
1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，
1984年1月单独成立了中国工商银行，承当原来有人民银行办理的工商信贷和储蓄业务。
1992年成立了中国证券监督管理委员会，受1997年金融风暴影响，1998年6月国务院证券委员会并入中国证券监督管理委员会，人民银行的证券监督管理权全部移交中国证监会。
1998年11月，成立了中国保险监督管理委员会，
2003年4月28日，成立了中国银行业监督管理委员会，已经形成了中国人民银行、中国银行监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构对各类金融机构实行“分业经营、分业监管”的基本框架，三驾马车式垂直分业监管体制，仍在进一步完善中。
银行业
中央银行
1984年1月开始，中国人民银行专门开始行使中央银行职能。
商业银行
大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行和交通银行，1908年的交通银行于1986年重新组建。
股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民神银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等。
城市商业银行
其他商业银行
包括农村商业银行、村镇银行和外资商业银行。
政策性银行
1994年为了实现政策性金融与商业性金融相分离，成立了国家开发银行、中国进出口银行和农业发展银行。2008年12月16日国家开发银行股份有限公司挂牌成立，标志着该行的改革发展进入了新阶段。
中国邮政储蓄银行，是由原来的邮政储蓄系统分离出来的，2007年成立。
证券基金业
截止2014年底我国有2家证券交易所，111家证券公司和96家基金管理公司。111家证券公司总资产4万亿，净资产0.9万亿，受托管理资本金8万亿。还有大量的银行间债券市场信用评级机构、证券投资咨询机构、证券从业资格的会计师事务所、资产评估公司、托管银行、基金销售机构、基金销售支付结算机构，他们为证券业的发展提供中介服务。此外还有其他金融功能的交易所，如上海黄金交易所、中国金融期货交易所、上海期货交易所等。为了更好滴保护投资者，我国还设立了国有独资的证券投资者保护基金公司和期货投资者保障基金。
保险业
截止2014年年底，我国有保险集团和控股公司10家，财产保险61家，人身保险公司67家，专业再保险公司7家，保险资产管理公司10家。保险专业中介机构2531家。
总资产10万亿，人身险公司资产8.7万亿，财险公司资产1.58亿，财险保费收入7544亿，人身险收入12690亿，总计约2万亿。
信托业
信托公司是一种以受托人的身份代客理财的金融机构。他与银行信贷和保险并称为现代金融业的三大支柱。
2014年末，68家信托公司管理的信托资产规模总计13.98万亿，信托收益4506亿。
其他金融行业
1、金融资产管理公司
2、金融租赁公司
3、财务公司
4、小额贷款公司
5、合作性金融机构
6、汽车金融机构
7、货币经纪公司
8、消费金融公司
9、信用评级机构。
中国金融业经营模式的发展演变
1980年开始主要是混业经营，银行、信托公司涉足证券、保险等领域。但缺乏应有的自律和风险约束机制。
1994年开始形成分业经营模式。
1999年后，国际金融领域的兼并重组浪潮已经显示出混业经营是提升金融国际竞争力的重要途径。分业经营的管理体制出现了松动。混业经营趋势越来越明显。
中国金融监管体制的发展演变
一行两会的职能
中国银监会的职能
包括对银行业金融机构的董事和高级管理人员试行任职资格管理。
中国证监会的职能
包括制定有关机构高级管理人员任职资格管理办法并组织实施。
中国保监会的职能
包括审查认定各类保险机构高级管理人员的任职资格。
我国目前的金融体系
1、中央银行。
2、金融监管机构。银监会、证监会和保监会。
3、国家外汇管理局。是依法进行外汇管理的行政机构。
4、国有重点金融机构监事会。是国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产保值增值状况实施监督。
5、政策性金融机构。
6、商业性金融机构。
影响我国金融市场运行的主要因素是：
1、股指期货对我国金融市场的影响。
2、国际资本流动对我国金融市场的影响。
3、欧元区形成对我国金融市场的影响。
4、人民币汇率改革对我国金融市场的'影响。
中央银行是发行的银行，是指中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。
独占货币发行权是其成为中央银行的重要标志，许多国家把持有的黄金、商业票据、政府债券、外汇作为其发行货币的保证。
中央银行是银行的银行，是指央行充当一国金融体系的核心，只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款人，组织参与管理全国清算业务，并承当监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。
中央银行是政府的银行，中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，制定和执行货币政策，代理国库，代理发行政府债券，管理经营国际储备，向政府融通资金，和代表政府参加国际金融事务。
一、基础货币
又称强力货币或者高能货币，是指流通与银行体系之外被社会公众持有的现金与商业银行体系持有的存款准备金的总和。包括库存现金、准备存款和社会公众持有的现金。商业银行从央行发行库提取现金则库存现金增加存款准备金减少，基础货币也就表现为央行对社会公众和商业银行体系的负债。
当央行买入黄金和外汇时，会导致商业银行体系在央行的存款准备金增加，也就是基础货币的增加和投放，如果央行出售外汇和黄金，一般要通过商业银行操作，则导致商业银行在央行的存款准备金减少，也就是基础货币减少或者回笼。
对央行来说，资产决定负债，资产增加负债必然增加。
此外央行向商业银行发行央行债券或者央行票据，就会减少商业银行的存款准备金，导致基础货币回笼，央行债券和央行票据到期，则会增加商业银行的存款准备金，基础货币的增加和投放。
二、存款准备金制度
一开始是金融机构为保证客户提取存款和资金清算而准备的在中央银行的存款，后来逐渐演变为央行调控货币供应量的政策工具，可以影响市场利率和金融机构经营行为，通过宣示效应对社会公众心理预期产生影响。
存款准备金的类别一般分为活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、超额准备金。
商业银行存款货币的创造。商业银行资产业务扩张会导致其存款等额增长，部分存款准备金制度，使得商业银行能够多倍扩张其资产业务，从而多倍派生存款。
派生存款是指商业银行发放贷款、办理贴现或者投资等资产业务扩张所派生的存款。商业银行资产业务扩张的过程，也是派生存款不断增加的过程。派生存款不断增加的过程，也是商业银行的准备存款不断被冻结为法定准备金，其超额准备金和资产扩张能力也随之不断下降的过程。
制约商业银行派生存款的主要制约因素是法定存款准备金率，提现率和超额准备金率。
货币乘数也称货币扩张系数或者货币扩张乘数。是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。
由于基础货币b是由通货即处于流通过程中的现金c和存款准备金r(法定准备金rr和超额准备金er之和)构成的，货币供给量m由现金c和存款货币d构成。则基础货币b与货币供应量m之间的c乘数m可以表示为：
m=m/b=(1+提现率c/d)/(提现率c/d+法定准备金率rr/d+超额准备金率er/d)
其实还有定期存款和活期存款的比率、财政性存款以及信贷计划管理等特殊因素影响货币乘数。
货币政策的含义和基本框架
狭义的货币政策限定在中央银行行为方面，它包括四个方面，即政策目标，中介指标、操作指标以及政策工具。中央银行运用货币政策工具，直接作用于操作指标，操作指标的变动引起中介指标的变化，通过中介指标的变化实现央行的最终政策目标。尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。操作目标是接近中央银行政策工具的金融变量，中介目标是距离政策工具较远但接近于最终目标的金融变量。
货币政策目标
大致包括五项：
1、币值稳定。从而保持一般物价水平和汇率的基本稳定，在短期内不发生显著的或者急剧的波动。
2、充分就业。失业率等于失业人口与劳动力人口的比率，而非失业人口与总人口的比率，4%左右可视为充分就业。是指符合法定年龄具有劳动能力且愿意工作的人度能在较合理的条件下随时找到适当的工作。
3、经济增长。一般情况下货币政策可通过增加货币供应量和降低利率来保持较高的投资率，达到经济增长的目标。
4、国际收支平衡。这有利于一国对外经济活动的正常进行，特别是对于开放经济部门占总体经济比重较大的国家，也可以解决或者预防国际收支平衡问题。
5、金融稳定。金融稳定是经济和社会稳定的重要条件之一，要避免狐仙货币危机、银行危机和金融危机，维持利率和汇率现对稳定，防止银行倒闭。
各个目标有时是互相促进统一的，例如充分就和和经济增长。但货币政策目标的矛盾也是存在的，主要是物价稳定和充分就业之间、物价稳定和经济增长之间、经济增长和国际收支平衡之间、币值稳定与国际收支平衡之间的矛盾。
1995年，2003年两部法律确定了我们货币政策目标的要求，不能把稳定货币与经济增长放在同等重要的文职，稳定货币币值是主要的，稳定货币优先，即使在短期内兼顾经济增长要求，让必须坚持稳定币值的基本立足点。
我国货币政策操作指标与中介指标
货币政策的操作指标主要是基础货币、银行的超额储备金率和货币市场基准利率—上海银行间同业拆放利率、银行间债券市场的回购利率。中介指标主要是货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。
社会融资规模是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。目前包括人民币贷款、外币贷款、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票、企业债券、非金融企业境内股票融资和其它金融工具融资等八项指标，新的融资渠道还包括私募股权基金、对冲基金等，未来应该计入社会融资规模。
2014年社会融资规模存量为122万亿，新增16.46万亿，新增人民币贷款59.44万亿，新增未贴现银行承兑汇票-0.78万亿，新增信托贷款3.14万亿，新增外币贷款2.16万亿，只有新增委托贷款15.23万亿和新增企业债券融资是增长的。非金融企业境内股票融资跟股市高潮低潮似乎也有密切关系，2014年仅为2.64万亿。
又称货币政策手段。
主要有货币政策的三大法宝，法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。
1、法定存款准备金政策通常被认为是最猛烈的货币政策工具，优点是：作用力大、见效快、主动性强，通过改变货币乘数来影响货币供应，哪怕是调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。由于其猛、对不同的存款机构影响不同，所以应该慎用。
我国从1984年起对存款准备金支付利息，我们调整频繁但是区别对待不同的存款机构。
2、再贴现再贷款政策。
3、公开市场业务。
是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，一次来调节金融机构的准备金和基础货币，进而影响市场利率和货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该放松银根时，就在金融市场买进有价证券主要是政府债券、央行票据等，从而直接增加金融机构的准备金存款。
4、新兴货币政策工具
1)、短期流动性调节工具 slo 七天
2)、常设借贷便利 slf 1到3个月
3)、中期借贷便利 mlf 3个月且经常延期
5、其他货币政策工具
国库现金管理
央行票据发行 目的是调节商业银行在中央银行的存款准备金这一基础货币，商业银行在支付认购央行票据的款项后，其在央行的存款准备金减少，资产业务扩张能力和可贷资金量减少。
1、消费信用控制
2、证券信用控制
3、不动产信用控制
4、优惠利率。
5、进出口保证金缴纳。
直接信用控制是以行政命令或其它方式直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。利率是我国货币政策工具的主要手段之一，主要有中央银行利率，金融机构存贷款利率，存贷款利率浮动范围，信用配额以及金融机构流动性比率等。
间接信用控制是指央行以道义劝告和窗口指导等方式间接影响商业银行等金融机构行为的做法。央行可对商业银行季度贷款额度附加规定，否则央行便消减甚至停止向商业银行提供再贷款。
货币政策传导机制
凯恩斯学派的货币政策传导机制理论认为，传导机制一般有三个基本环节，第一是从中央银行到商业银行和金融市场，第二是商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体，第三是从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。简单地说就是货币供给到利率到投资到总支出到总收入这个过程，关键环节是利率。
而弗里德曼的现代货币数量论强调活剥供应量变动直接影响名义国民收入，即货币供给到总支出到总投资到总收入。
由于我国直接融资比重比较小，导致在整个货币政策作用过程中金融市场的作用比较弱。间接融资为主，使得我国货币政策的传导过程比较直接和简单，好处是政策意图可以比较迅速和直接，但它往往使得政策要求与金融机构经营效果与社会需求的实际情况脱钩，最终并不一定利与政策目标的实现。
货币政策时滞
任何政策从指定盗取的主要或者全部的效果，都需要经过一段时间，这段时间被称为时滞。在我国只需要2-3个月。
金融市场基础知识篇三
2017年9月份的证券考试已经开始报名，为了方便大家复习，下面整理了一些金融市场基础知识，欢迎大家阅读!
1.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。
3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。
4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。
5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。
6.股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;开业在3年以上，最近3年连续营利。
7.债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。
8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。
9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：具有2年以上证券投资经验。
10.区域性股权交易市场(又称区域性市场、区域股权 市场、第四版市场)2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。
1.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到三年不等。
2.2007年9月29日，中国投资有限责任公司(简称中投公司)正式挂牌成立。
3.企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
4.证券公司监管制度中的信息报送与披露制度要求：信息报送制度，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内送月度报告。
5.证券资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。
6.证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件：具有证券经济业务资格;公司最近2 年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;信息系统安全稳定运行，最近1 年未发生因公司管理问题导致的重大事件。
业务的资格条件：申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。
8.直投子公司非全资下属机构、直投基金负债期限不得超过12个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的30%。
9.投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验。
10.会计师事务所申请证券资格应具备的条件：依法成立5年以上;注册会计师不少于200人，近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人;至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。
11.注册会计师申请证券许可证的条件：取得注册会计师证书1年以上;执业质量和执业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
12.申请证券评级业务许可的条件：最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到刑事处罚;最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织。商业银行等机构无不良记录。
13.证券金融公司向证券公司转融通的期限不能超过6个月。
14.证券金融公司应当妥善保存履行规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于20年。
15.证券协会会员大会每4年至少召开一次，理事会认为有必要或1/3以上会员联名提议时，可召开临时会员大会。
2.股权分置改革：改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守规定是自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让;持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定满期后，通过证券交易出售原非流通股股份，出售数量占股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。
3.股票承销期不能少于10日，不能超过90日。
4.送股及转增股本产生的新增可上市流通股份在股权登记日后第二个交易日上市流通。
5.首次公开发行股票的发行公司，持续营业时间应当在3年以上，最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化;最近3个会计年度净利润均为正数且超过人民币3000万元，最近3年会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;最近一期期末无形资产占净资产的.比例不超过20%，最近1期期末不存在未弥补亏损。
6.上司公司非公开发行股票应符合的条件：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东。实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
7.上市公司发行新股的条件：上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，不存在重大违法行为。
8.向不特定对象公开募集股份(增发)条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%;发行价格不应低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价前一交易日的均价。
9.首次公开发行股票，并在创业板上市的发行人，应具备一定的资产规模，即最近一期末净资产不少于2000万元，发行后股本总额不少于3000万元。
1.债券的到期期限：是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。
2.商业银行次级债券固定期限不低于5年(含5年)
3.混合资本债券：我国混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
4.保险公司次级债务期限在5年以上(含5年)
5.企业债券的融资券的最长期限不超过365天;超短融资券是期限在270天(9个月)以内的短期融资券。
6.我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。
7.中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为2年。
8.商业银行发行金融债券应具备的条件：最近3年连续营利;最近3年没有重大违法、违规行为。
9.政策性银行和商业银行申请金融债券发行应报送文件：发行人近3年经审计的财务报告及审计报告。
10.金融债券发行人应在每期金融债券发行前5个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息;发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行;金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。
11.最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为的不得发行公司债券。
12.债券的承销可采取包销和代销方式，承销或者自行组织的销售，销售期限不得超过90日。
1.封闭式基金有固定的存续期限，通常在5年以上，一般为10年或15年，开放式基金没有固定期限。
2.公开募集基金管理人的资格：最近3年内没有违法记录。
3.按照履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权(只能在期权到期日执行)、美式期权(可在期权到期日或到期日之前任何一个营业日执行)、修正美式期权(期 权到期日之前的一系列规定日期执行)
4.发行可转换公司债券的条件：最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。
5.可交换公司债券发行的基本条件：本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。
金融市场基础知识篇四
导语：多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力。
多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体包括主板市场、二板市场、三板市场和四板市场。
主板市场又称一板市场，即传统意义上的证券市场，是指在有组织的交易场所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务。
我国内地主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。
二板市场又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值(包括知识产权)评价，风险分散和创业投资的股权交易问题。
3.三板市场
三板市场又称场外市场，包括场外交易市场的全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)、区域性股权交易市场和证券公司主导的柜台市场。主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值(包括知识产权)评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。
四板市场即区域性股权交易市场(也称“区域股权市场”)，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
(1)主板市场。
美国证券市场的主板市场是以纽约证券交易所为核心的全国性证券交易市场，该市场对上市公司的要求比较高，主要表现为交易国家级的上市公司的股票、债券。在该交易所上市的企业一般是知名度高的大企业，公司的成熟性好，有良好的.业绩记录和完善的公司治理机制，公司有较长的历史存续性和较好的回报。
(2)二板市场。
二板市场以纳斯达克(nasdaq)为核心，纳斯达克市场对上市公司的要求与纽约证券交易所截然不同，它主要注重公司的成长性和长期盈利性，在纳斯达克上市的公司普遍具有高科技含量、高风险、高回报、小规模的特征。纳斯达克市场发展速度很快，按交易额排列它已成为仅次于纽约证券交易所的全球第二大交易市场。
(3)场外交易市场。
美国证券交易所也是全国性的交易所，但该交易所上市的企业较纽约证券交易所略逊一筹，该交易所挂牌交易的企业发展到一定程度可以转到纽约交易所上市。遍布全国各地的区域性证券交易所有11家主要分布于全国各大工商业和金融中心城市，他们成为区域性企业的上市交易场所，可谓是美国的三板市场(otc市场)。
(1)主板市场。
东京证券交易所是日本证券市场的主板市场，具有全国中心市场的性质，在此上市的都是著名的大公司。
(2)二板市场。
大阪、名古屋等其他7家交易所构成地区性证券交易中心，主要交易那些尚不具备条件到东京交易所上市交易的证券，这7家地区性市场构成日本的二板市场。
(3)场外交易市场。
3.英国资本市场体系的结构特点
(1)主板市场。
伦敦证券交易所是英国全国性的集中市场，它有着200多年的历史，是吸收欧洲资金的主要渠道。
(2)全国性的二板市场(aim)。
英国的二板市场aim由伦敦交易所主办是伦敦证券交易所的一部分，属于正式的市场。其运行相对独立，是为英国及海外初创的、高成长性公司提供的一个全国性市场。
(3)全国性的三板市场(ofex)。
全国性的三板市场属于非正式市场，主要是为中小型高成长企业进行股权融资服务的市场。
和国外资本市场体系对比，中国资本市场体系的显著特点是市场结构不完善。具体来说，我国资本市场体系的结构特点表现以下3个方面。
(1)主板市场。
主板市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。沪深证券交易所在组织体系、上市标准、交易方式和监管结构方面几乎都完全一致，主要为成熟的国有大中型企业提供上市服务。
(2)二板市场。
二板市场即创业板市场，附属于深圳证券交易所之下，基本上延续了主板市场的规则，除能接受流通盘在5000万股以下的中小企业上市这点不同以外，其他上市的条件和运行规则几乎与主板一样。
(3)三板市场。
三板市场即场外交易市场，包括代办股份转让系统和地方产权交易市场。总的说来，中国的场外市场主要由各个政府部门主办，市场定位不明确，分布不合理，缺乏统一规则且结构层次单一，还有待进一步发展。
金融市场基础知识篇五
本章主要阐述债券、债券的发行与承销、债券的交易等内容，分数20分左右，属于重要章节。
本章需要重点把握的问题：
(1)债券与股票的异同点。
(2)不同债券之间的区别。
(3)影响债券利率的主要因素。
1、债券付息方式分：贴现债券、附息债权、息票累计债券。
2、债券与股票的异同点。
3、影响债券期限的因素。
4、记账式国债、凭证式国债和储蓄国债的概念与特点。
5、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
6、商业银行金融债券所对应的单户500万元(含)以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。
7、中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。
8、外国债券:是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
金融市场基础知识篇六
金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融危机的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势。金融危机的特征包括：(1)人们预期经济未来将更加悲观。(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
针对金融危机，新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：
(1)必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。(2)必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制。(3)必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资。(4)周期性调整经济体系结构。
在全球金融风暴中，处于风口浪尖的进出口行业受到的冲击最直接也最严重。[3]首先，危机从金融层面转向经济层面，直接影响出口。美国消费支出占gdp的70%以上，2007年美国国内消费规模约10万亿美元，而同期中国消费者支出约为1万亿美元。短期内，中国国内需求的增加无法弥补美国经济对华进口需求的减少。据测算，美国经济增长率每降1%，中国对美出口就会降5%～6%。其次，次贷危机进一步强化了美元的弱势地位，加速了美元的贬值速度，从而降低了出口产品的优势。美国联邦储备局不断降低利率、为银行注入流动性资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾，导致大量热钱流入中国，加速了美元贬值和人民币升值的进程，从而使中国出口产品价格优势降低，对美出口形成挑战。在上述因素的作用下，中国出口呈现减速迹象。上半年中国继续延续出口增长减速的趋势。从出口金额看，上半年同比增长21.87%，比2007年同期27.55%的增长速度降低近6个百分点;从出口数量看，上半年同比增长8.44%，也明显低于2007年同期10.11%的增长速度。除了出口数量减少外，受金融危机的影响，海外企业的违约率也开始上升，出口企业的外部信用环境进一步恶化。据中国出口信用保险公司浙江分公司统计，前5个月收到的报损案件金额高达3034万美元，同比增长80%;已支付赔款895万美元，同比增长525.6%。其中，2008年理赔量比2007年同期增长525.6%，本地企业的海外坏账率增长约为268%。
具体到行业，保险业近年来总体处于上升状态，除了受到国际金融危机的严重影响，保费增速降低，但仍超过10%。纺织行业等传统劳动密集型企业受到的影响比较严重。据海关总署数据显示，2008年9月份，纺织品服装出口较8月份减少近6亿美元，较上年同月仅小幅增加约3亿美元，9月份出口延续了8月份微幅增长的趋势。随着美国金融危机愈演愈烈，以美元计价的纺织出口接近零增长，以人民币汇率计价的出口额持续负增长，20%的纺织企业出现亏损;汽车行业受美国金融危机的影响，总体表现低迷。据中国汽车工业协会最新数据统计，1～8月，乘用车产销463.24万辆和455.03万辆，同比增长13.67%和13.15%，与上年同期相比，增幅回落8.32个百分点和10.94个百分点。从8月份的汽车销量来看，欧洲同比锐减16%，北美降幅达15.5%，日本汽车销量下降14.9%。而中国国内汽车销量同比下降了5.4%，环比下降了6.0%;船舶行业也深受其害。由于金融危机，世界船舶融资的形势也日益严峻，欧洲许多银行都暂停了船舶融资业务，预订船舶但未获融资的比例明显上升。一些船东被迫取消船舶订单，如香港金辉船务取消了在大连船舶重工订购2艘vlcc的订单，雅典oceanautinc取消9艘7亿美元散货船订单，韩国、印度中小船东也相继出现了取消订单的情况。就地区而言，东部地区由于以外向型经济为主导，所受损失相对较严重。广东有2万至3万家大大小小的工厂倒闭，其中影响最大的是合俊集团旗下的两家玩具加工厂倒闭，6500名员工面临失业，这是受金融危机冲击中国实体企业倒闭规模最大的案例。就出口国家来看，中国对美国出口金额增速下降较为明显，对欧盟和大洋洲的出口并未受到明显影响，而对拉美和非洲等发展中地区的出口金额则出现了强劲增长态势，上半年中国对拉美、非洲出口金额增长都在40%以上，远远高于对欧洲和北美的出口金额增长速度。随着金融危机的进一步发展与扩散，中国对欧洲国家，甚至部分发展中国家的出口也会受到影响，从而对中国整体出口增长构成严峻挑战。
金融危机对世界经济的影响是深远的。中国社科院金融研究所提供的数据显示，目前次级债券衍生合约的市场规模被放大至近400万亿美元，相当于全球gdp的7倍之高。日本媒体报道这次危机将导致全球金融资产缩水27万亿美元。前美联储主席格林斯潘撰文指出：“有一天，人们回首，可能会把美国当前的金融危机评为二战结束以来最严重的危机。”危机对实体经济的'影响现已显现，世界经济下滑几成定局。中国是这次危机中受损最小的发展中国家，直接损失较小，但是间接影响也不可小视。出口将减少，作为拉动经济增长的三驾马车之一，其作用开始消弱;投资者的信心有所动摇，投资积极性不高;银行“惜贷”，国内流动性不足。目前，扩大内需，尤其是刺激消费已成为政府和学界统一的经济调整口径，但仅依靠个体经济行为(个人与家庭消费和企业投资)促进经济发展显然有些“牵强附会”。实践表明，当经济处于衰退、或预期衰退时，(我国仍处于良性轨道上，但经济下滑)政府的扩张性财政政策比货币政策更有效。应该说，从不久前的“反通胀”到“保增长”政策突变，正在考验着政府宏观经济驾驭和调控的能力。
经济领域的剧变带来了人心理上的改变，他们越来越失去安全感。从这个意义上来说，此次排山倒海般到来的金融危机不啻于美国经济领域的“9·11”。美国人开始质疑美国政府的决策能力，美国数家新闻媒体23日公布的民意调查结果显示，78%的接受调查的人认为，当前美国国家路线不对。民心的这种微妙变化，无疑将在即将白热化的美国大选中发挥“威力”，因此美国两党总统候选人美国黑人和麦凯恩都在不遗余力地批评现政府的决策之余，还热情洋溢地发布解决经济困境的“妙招”，为的就是争取这部分选民。
金融危机也直接冲击到个人的生活。通货膨胀、企业倒闭、经济困境降低了人们的支付能力，这不仅使得还不起房贷的人增多，也大大降低了许多人的生活质量。就不断有普通美国人抱怨，连日常开支都要一再思量、一再缩减。
金融市场基础知识篇七
一、证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。1.价格优先原则。
成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
所谓集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：（1）可实现最大成交量的价格。
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
连续竞价阶段的特点是每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。另外，开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。深圳证券交易所还规定，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价。
连续竞价时，成交价格的确定原则为：
（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。
（2）买人申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买人申报价格为成交价。
金融市场基础知识篇八
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)。
1.登记结算公司及其代理机构办理投资者查询()免收费，查询其他内容则按规定标准收费。
a.证券余额。
b.证券变更记录。
c.开户资料。
d.新股配售及中签。
2.()是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规划和责任的基本约定。
a.《风险揭示书》。
b.《客户须知》。
c.《客户交易结算资金银行存管协议书》。
d.《证券交易委托代理协议》。
3.证券经纪人同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动的，责令改正、给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款;没有违法所得处以()。
a.3万元以下罚款。
b.3万元以上10万元以下罚款。
c.1万元以上10万元以下罚款。
d.10万元以下罚款。
4.证券公司办理定向资产管理业务，客户委托的资产应当按照中国证监会的规定采取()方式进行保管。
a.托管。
b.质押。
c.留置。
d.第三方存管。
5.证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按照证券公司每()元注册资本开立1个证券账户的标准计算的证券账户数量。
a.100万。
b.200万。
c.300万。
d.500万。
6.企业年金基金按照企业年金计划开立证券账户，单个企业年金计划最多开立()个证券账户。
a.3。
b.7。
c.10。
d.若干。
7.任何单位和个人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户的资产提供融资或者担保的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券业从业资格，并处以()。
a.1万元以上5万元以下的罚款。
b.3万元以上10万元以下的罚款。
c.3万元以上30万元以下罚款。
d.5万元以上30万元以下罚款。
8.下列不属于证券经纪业务技术风险的是()。
a.交收失误。
b.通讯设施发生技术故障。
c.软件的运行效率低。
d.电脑设备发生技术故障。
9.企业年金计划托管人申请开立证券账户时，必须提供()企业年金基金监管机构出具的企业年金计划确认函(含登记号)原件及复印件等材料。
a.中国证监会。
b.工商行政管理局。
c.劳动保障部门。
d.财政部。
10.证券经纪商通过()对投资者的证券买卖交易进行前端控制、清算交收和计付利息等。
a.融券专用证券账户。
b.客户交易结算资金第三方存管协议中的资金台账。
c.客户信用资金账户。
d.证券账户。
金融市场基础知识篇九
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。
金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：
(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。(4)个人。个人是市场上的资金供应者。
金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融危机的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。
(二)金融危机的分类与特征。
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势。金融危机的特征包括：(1)人们预期经济未来将更加悲观。(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
(三)金融危机的启示。
针对金融危机，新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：
(1)必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。(2)必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制。(3)必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资。(4)周期性调整经济体系结构。
