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“方”即方子、方法。“方案”，即在案前得出的方法，将方法呈于案前，即为“方案”。写方案的时候需要注意什么呢？有哪些格式需要注意呢？下面是小编帮大家整理的方案范文，仅供参考，大家一起来看看吧。
ipo上市宣传方案篇一
一、首先我们在做宣传片之前，要确定和清晰认识客户需要的诉求点是什么，比如：城市人文，城市景点，城市发展;公司形象、品牌或者产品、服务等等，还有片子是在什么场合下使用，片子的最重要的宣传部分等。我们通过和客户进行沟通，索取详细的资料，以便于更加了解和掌握要宣传的内容。
二、在详细了解客户的要求和相关事宜后，开始撰写和设计宣传片脚本提纲，宣传片文字脚本的结构由开头、中间展开、结尾的三大部分，1)开头部分。在宣传片中占有很重要的位置，它的作用是吸引注意力，提高观看兴趣。开头部分不宜过长，通过简短的镜头、几句解说点出主题就可以了。2)中间展开部分，要循序渐进，逐步深入。有层次的划分段落。段落衔接自然。内容表述层次分明，有详有略。上下文、段落间的过渡要自然，前后对应。3))结尾部分。要总结全片，点题。做到首尾呼应，简洁有力。
三、宣传片脚本一方面是创意概念的文字化，另一方面是创意概念的视觉化。因此在描述画面时，要具体、准确。画面表现什么样的内容文字就描述什么样的内容，一一对应。对于人们不熟悉的事物，作具体的描述。画面的表述一般采用叙述、描写和说明的方式，必要时可用绘图表示。在画面设计上，掌握好节奏。需要有解说词的宣传片，在制作脚本时每一个画面或一组画面，要配上一段相应的解说词。
四、在完成了整体的脚本提纲后接下来要完成的就是如何用独特的创意组织和扩充这个提纲的内容。首先在头脑中有一个想象的画面，结合片子主题进行创作。在创作的过程中不过于拘谨，只要有好的创意想法，并且符合客户的宣传要求，就把可以把创意表现出来。结合客户的实际情况创作出有创新有新意的脚本文案。
五、整个脚本做完后要不断的推敲，修复和完善，让脚本更加的丰润，更能展现出好的效果。
上述5点是宣传片脚本文案怎么写的一个大体思路，按照这种思路形成提纲，写出合格的脚本文案就是一件相对较容易的事情了。
ipo上市宣传方案篇二
;摘 要：公司股权融资行为与市场时机理论是学术界的热门话题。然而，已有文献大多关注公司在资本市场中的单一择时行为，较少有涉及不同公司在同一资本市场的择时行为差异。以顺丰快递和德邦股份为研究对象，从市场时机的视角剖析其不同上市方式选择的动因，并完善了基于市场时机理论公司上市方式选择的理论分析框架。研究結论为市场时机理论提供了实证依据并拓展了市场时机理论与公司上市方式的研究视角，同时也为拟上市公司、市场投资者的决策提供参考。
关键词：市场时机；上市方式；借壳上市；ipo
1 引言
上世纪90年代，诸多学者突破了传统财务理论中的理性人假设，在非理性市场条件下对公司的融资活动进行研究，通过理论分析和实证研究发现，企业管理者会在股价被高估时选择股权融资，而在股价被低估时选择债权融资或者回购股份以达到公司价值最大化的目的，并进一步提出了市场时机理论（stein，1996）。而后，越来越多的实证研究证实了公司股票发行和并购行为与市场时机密切相关。
2 文献回顾和理论分析框架
传统公司金融理论在对财务决策进行研究时，是以企业管理者和市场投资者的完全理性为假设。shifrin（2001）研究发现，企业中的管理者和市场中的投资者在决策中也都会表现出非理性的行为，如过度自信、框架依赖等。在非理性市场条件下，stein（1996）在研究资本预算问题中，明确提出了市场时机这一概念。stein认为，当公司价值被高估时应发行股票获得更多的融资，而当公司价值被低估应选择债务融资或回购股票以实现公司价值最大化。
随着市场时机理论的提出以及对股权融资行为研究的不断深入，学者对公司选择ipo的时机进行了研究。ritter（1991）对ipo的历史数据进行检验，发现ipo的发行确实存在择时行为。ljungqvist and wilhelm（2002）则指出当市场表现不佳时，企业就会选择取消 ipo。benninga et al.（2005）分析了公司择时实施ipo的动机，提出市场的高估值是公司择时ipo的主要原因。邓路（2017）对分众传媒的ipo上市地点选择进行了案例研究，发现高估值是其赴美上市的驱动因素。
借壳上市作为一种特殊的并购方式，已有文献从市场时机的视角展开研究，shleifer and vishny（2003）提出了市场错误定价驱动并购理论，该理论认为是被高估的公司股价驱动了管理层去实施并购行为，并且更倾向于选用以股票作为并购的支付对价。针对中国的资本市场，罗琦（2014，2015）采用实证研究的方法进行检验，发现控股股东存在择时融资行为。邓路（2015，2017）对中国资本市场上的借壳上市案例进行研究，发现市场时机理论同样可以解释这种特殊的并购行为。
综合前述分析，本文基于市场时机理论对已有上市方式选择的理论分析框架进行了补充，构建了新的公司在中国资本市场上市方式选择的理论分析框架，如图1所示。市场的行情走势和企业自身的盈利水平决定了公司是否应当进入资本市场募集权益资金，而资本市场的估值水平和监管制度共同影响了拟上市公司对上市方式的选择。ipo和借壳上市是两种截然不同的上市方式，其上市过程和对资本结构的影响也千差万别，本文认为正是市场时机理论发挥了重要作用，影响了拟上市公司的上市方式。
3 案例回顾
3.1 顺丰控股借壳鼎泰新材案例概况
2016年5月23日，鼎泰新材发布公告《重大资产重组交易预案》。公司重组方案由三部分构成：重大资产置换，发行股份购买资产和募集配套资金。①重大资产置换。鼎泰新材以其全部资产及负债与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权的等值部分进行置换。 ②发行股份购买资产。鼎泰新材作价79，600.00万元，顺丰控股100%股权的作价为4，330，000.00万元，两者差额为4，250，400.00万元。差额部分由鼎泰新材以发行股份的方式自顺丰控股全体股东处购买。鼎泰新材拟发行39.5亿股股份，发行价格为21.66元/股。③募集配套资金。鼎泰新材拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过800，000万元，主要将用于顺丰控股航材购置及飞行支持项目、冷运车辆与温控设备采购项目、信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发项目、中转场建设项目。本次借壳完成后，上市公司的总股本从2.3亿股增加至41.8亿股，王卫控制的明德控股将持有公司总股本的55.04%，鼎泰新材原股东将持有上市公司4.75%的股份。2017年2月24日，鼎泰新材更名顺丰控股。至此，顺丰成功借壳鼎泰新材完成上市之举，借壳上市流程图如图2所示。
3.2 德邦股份ipo案例概况
2015年6月23日，德邦股份首次向证监会申请ipo，但是很快因为a股市场大震荡而被证监会宣布暂缓ipo；2017年3月16日，德邦股份第二次公开披露招股书，但在8月底，因为保荐人发生变更，德邦股份再次被中止ipo。2017年12月1日，德邦股份第三次申请ipo，终于被证监会审核通过。2018年1月16日，德邦股份在上海证券交易所上市，股票简称“德邦股份”，股票代码为“603056”。上市当天德邦股份开盘价6.97元，市值达到66.9亿元。本次ipo德邦股份共融资4.84亿元，主要将用于直营网点建设，零担运输车辆购置、快递车辆及设备购置和信息一体化平台建设等项目。
4 案例分析
4.1 中国a股市场低迷，物流行业逆境生长，顺丰控股借壳上市
2015年的中国股市经历了从牛市起步到疯牛，再到股灾爆发流动性完全丧失，6月起仅在不到一个月的时间深证成指下跌超过35%，最低跌破12000点，上市公司的市值大幅缩水。在2016年年初，a股市场再度出现暴跌，上证指数达到近年来最低点。根据市场时机理论，当拟上市公司选择反向购买的方式上市时，更愿意选择价值被低估的让壳方作为借壳对象。借壳方鼎泰新材所属于金属制造业，我国制造业正面临着经济转型、去库存压力增大等不利因素，其未来成长性不容乐观。此时，顺丰控股反向购买鼎泰新材可以有效降低借壳成本。
与此同时，顺丰控股正处于高速发展和快速扩张阶段。从2014-2015年，营业收入保持稳定增长，分别为42.1%和23.6%。经过计算，累计营业收入高达1 144亿元，累计利润超过34.1亿元，累计经营活动产生的现金流量净额为64.5亿元，这样的财务数据完全符合证监会对ipo的申报要求。然而，由于中国资本市场的“核准制”导致实施ipo需要漫长的排队时间，从监管环境的角度来看，选择借壳上市的实施周期更短、成功率高。
根据顺丰控股借壳上市前公布的财务数据，2016年一季度顺丰净利润已经高达6.8亿元，已经相当于2015全年净利润的61.8%。随着快递行业在社会中发挥的作用越发明显，顺丰控股的财务数据呈现出了快速增长的势头，这样的双重利好下，使得投资者预见到这是一家高成长性的公司，也会给予更高的估值。这样市场整体估值低迷，而所处行业可以获得高估值的情况显然对顺丰控股借壳上市极为有利。高估值的顺丰控股在反向购买鼎泰新材过程中选择以股份支付作为支付对价也验证了市场时机理论。
4.2 a股市场持续上扬，借壳上市监管从严，德邦股份迎来ipo
在经历2015年的大起大落之后，a股市场呈现出稳牛的态势，缓慢却又稳定的保持上涨，上证指数从2016年的最低2600多点一路迈过了3500点，涨幅超过了34%。市场投资者的信心也逐漸提升，a股市场市盈率也回到20倍上下波动。a股市场的强势不仅留住了投资者的钱，也吸引了越来越多的上市公司。
在众多拟上市公司选择ipo上市的同时，最严的借壳新规《上市公司重大资产重组管理办法》于2016年9月8日正式实施，该管理办法的实施也使得借壳上市数量呈现明显下滑，2016-2017年拟借壳上市数量分别为18、6家，成功率更是惨不忍睹，仅为56%和33%。与此同时，ipo审核和发行的双提速使得2017年ipo数量高达420家，相比2016年的248家，增长了近70%。2017年，ipo平均排队时间从以往的3年左右缩减到15个月。随着借壳监管从严和ipo审核加速，德邦股份此时若选择借壳上市则是迎难而上，而选择ipo上市才是顺势而为。
综合上述分析，顺丰控股和德邦股份都选择了在物流行业高速发展和企业自身盈利水平出色的阶段进入a股市场，好行业和好公司的双重利好使得市场参与者会给予他们更高的估值水平，验证了市场时机理论中当公司价值时被高估会选用发行股票作为外部融资手段的假设。当市场行情低迷时，顺丰控股选择了业绩下滑、估值水平低的鼎泰新材作为借壳方完成借壳上市，缩减了其借壳成本；当市场行情上扬时，德邦股份选择了ipo的方式进入资本市场提高其市场估值。这与本文提出的假设相一致。
5 结论与启示
本文以顺丰控股和德邦股份作为研究对象，从市场时机理论的视角分析其不同上市方式选择的动因，验证了该理论提出的相关假设，完善了基于市场时机理论的公司上市方式选择的理论分析框架。研究结果表明，当资本市场整体估值较高、行情上扬时，拟上市公司更倾向于采用ipo的方式上市，而资本市场整体估值较低、行情低迷时，更倾向于借壳上市。由于案例研究固有的局限性，文本难以排除企业自身特质以及监管环境的影响得出一般性结论。
中国资本市场的不断发展和完善吸引了越来越多有迫切融资需求和财富增值目的的控股股东，甚至包括从外海退市回归a股市场的中概股。针对拟上市公司，选择适当的上市时机和合理的上市方式就显得尤为关键。
参考文献
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漂流，作为清远旅游中最具特设的一个项目，特别受大众的喜好。每年都会有一个漂流的开漂时节，四月，便是漂流开始的季节，五月是漂流进入预热的时期，刚好时逢五一黄金周，是人们除外旅行的时间，漂流也是很多人选择的旅游方式之一。
漂流路线在此时全部展开，根据五一黄金周是出行旅游的好时期，大部分青年人会选择此时除外旅游，在人流量大，需求急剧增多的形式下，大力开展漂流路线，在满足旅游爱好者的同时，提高旅行社的利润收入，与此同时提高旅行社的知名度与美誉度，不断的向外展现本旅行社的企业形象，增加与同行者的竞争能力。届时举行一些公益活动，回报社会对本旅行社的支持，同时提升人们对本旅行社的认识深度。
二、市场背景分析
（一）漂流景点
清远漂流景点主要以黄腾峡漂流，玄真漂流，古龙峡漂流，青龙峡漂流，五星漂流等为著名的一级漂流，峡谷河道，安全，好玩，激情。
（二）漂流套餐
目前，不少漂流线通常都会附带另外的景点。如清远古龙峡、小北江一天游；黄腾峡、小北江一天游；玄真漂流+探险一天游等等。
（三）漂流市场消费者与总体趋势分析
进入5月，天气已逐渐转热，旅游市场什么产品才是主角？没错！就是漂流。利用周末，与亲朋好友选一个漂流景区，激流勇进，体验漂流冲浪的无限乐趣。青年人也在不断的挑战自己、寻求刺激好玩的项目作为自己的旅游项目，漂流真正火爆的季节还没有到来，现在也只是在预热。六月中旬过后的两个月内，将会是漂流线大热的一段时间。漂流市场的总体趋势是走向火热的。
（四）主要消费群体
主要的消费群体为15—35岁的青年人，喜欢挑战、喜欢探险的青年人。
三、swot分析
（一）优势
古龙峡漂流在清远来说是属于大众消费的，由于其项目的刺激好玩，有惊无险，在档次上来说是属于中档次的漂流，在价格上没有黄腾峡跟玄真漂流那么贵，其惊险刺激的系数又在黄龙峡、飞来峡等漂流线路之上。加上一个银盏谷探险活动，增加旅行的刺激性。
若想要漂流的消费者，在考虑自身安全和价格的基础上选择古龙峡漂流时最适合的。
（二）劣势
目前，不少漂流线通常都会附带另外的景点。如清远黄腾峡、小北江一天游；玄真漂流+探险一天游等等。虽然在价格上比较有优势，但是在附加上一些景点，权衡漂流的刺激程度之后，古龙峡会微微劣势与其他比较热门的漂流线路。
（三）机会
清远是一个“漂流之乡”，拥有的漂流路线12条以上，存在着巨大的开发潜力，市场广大，漂流也是清远旅游局非常重视的一个旅游项目，如何将漂流这个项目做大做好，是关乎我们旅行社近期的一个重要的.挑战，也是我们旅行社打入市场的关键。
（四）威胁
第一由于公司是刚建立的，在许多方面都比较生疏，经验不够，这将是直接挑战我们公司的关键因素。行业与行业间的竞争也比较剧烈，这些都是我们必须一步一步慢慢面对的。
四、新产品描述及核心利益分析
（一）漂流线路描述
l古龙峡漂流+太和古洞观光：
太和古洞适合大众观光旅游，太和古洞始建于清代咸丰四年（即1854年），距今已有150多年的历史，是道教圣地。景区内险峰如削，挺拔摩天；林壑幽深，飞瀑悬崖；石刻棋布，曲涧争流。太和古洞以其优美的山水环境和独有的古洞、幽谷、奇石、崖刻等洞观文化，让游客度过一段轻松愉快的好时光。
古龙峡，在高差数百米的万丈寨群峰的夹峙下，两岸悬崖对峙，滩多水急。这里的赛道全程6063米，落差达378米，分中国挑战赛道和国际极限赛道两个赛段。其中，国际极限赛道全长仅860米，落差却达到了142米，刺激好玩又带有激情。
l大众价格：110元（团体价：漂流90元/人、太和古洞20元/人）
学生票价格：75元/人（学生特价）
l目标消费群：15至35岁的青年人，喜欢挑战激情、勇于攀登的青年男女，组团参加。
（二）各要素相对竞争优势
l线路选择：选择属于中档次的漂流点，在价格和安全系数上都优越于其他漂流景点，附加一个太和古洞的观光，在愉悦的观光风景区之后进入紧张刺激的漂流时段，在游玩的同时挑战自我！
l在价格上，以组团的方式组织漂流来获得比较低的价格，然而在性价比方面却是比较高的。
l消费目标群：现在的青年人都比较喜欢挑战自己，喜欢一些刺激的项目，基于安全考虑古龙峡在这些方面都是比较有优势的。古龙峡更适合于青年人的参与！
l现在很多旅行社都是做单线旅游，我们在此基础之上附加一个太和古洞观光，以更会优惠的价格吸引更多的顾客，满足顾客的同时增加盈利。
l在这些基础之上我们又充足的理由相信我们旅行社会赢
五、上市进度规划：
新产品促销活动：
（一）目的：五一黄金周的到来会带动旅游业的增值，在此期间做一条漂流加观光的促销线路。旨在提高旅行社的盈利收入，同时提升旅行社的品牌竞争力。
（二）意义：通过此促销线路，初步进入漂流这个项目，增加旅行社的经验，提升企业竞争力。
（三）时间：5月1日—20日
（四）地点：城市广场及小市
（五）主要目标：15岁—35岁的青年人
（六）活动：“魅力5月、激情四射”宣传促销活动
主要包括：1、挑战自我，魅力四射：现场进行k歌比赛，以现场人投票为准，全场票数前30名将获得太和古洞门票一张。
2、旅游知识竞猜活动：通过抢答的方式竞答一些旅游知识点，答对者将获得企业送出的小扇子一支（100题）。
3、感恩母亲，团购送真情：组织团购的人数达7人以上就免费赠送一张漂流加观光的门票。
4、激情校园行（举行7场）：在大、中学学校间举行校园活动，吸引更多的学生参与进来。
（七）具体流程：
进度准备：
（1）企业内部研讨新产品、决定新产品类型及相关准备；
（2）进行市场调查，分析现有资源及市场分析；
（3）进行新产品的市场定位，抓住主要的市场目标；
（4）确定j具体的新产品，开发新产品；
（5）选择新产品上市时间；
（7）确定新产品的宣传促销活动
（8）运用定价策略给新产品上市价格进行定价；
（9）确定新产品的广告设计及投放量
（10）进行新产品的市场反馈资料收集、及时对市场活动进行调整等
（11）做好新产品的售后服务及保障
（八）新产品上市时间活动进度及收益
（1）初期（5月1日—20日）：巡回举办宣传活动，让更多人了解，初步进入市场，了解更多消费者的心声，把企业的形象向周围推广出去，达到对企业有一个初步了解的效果。
（2）成长期（6月1日—7月中旬）：争取一定的市场份额，提升企业的知名度与信誉度，提高企业的利润收入，达到利益与信誉双丰收。
（3）成熟期（7月中旬—8月）：在利益形象双丰收的基础之上，回馈社会，举办真情活动，培养顾客的忠诚度，做市场上较大的竞争者，占领大部分市场，不断提升企业销售额！
六、铺货进度计划
（一）通过巡回活动的方式进行宣传，达到理解——需要——参与的效果。
（二）活动现场及周边发放宣传单张，通过纸质来宣传此次的促销线路。
（三）网上宣传：在特定的网上宣传此次的促销线路，向更广的范围推出我们的服务及产品。
（四）联合其他联盟酒店进行相关的宣传。
（五）激情校园行联合赞助活动，争取在校学生的参与。
七、广告形式及投放
（一）广告形式：1、在电视上投放广告；2、在报纸上投放广告；3、在公车上广告机投放广告；4、在网站上投放；5、在路边路灯杆上悬挂广告牌。
（二）广告投放时间：5月—9月
（三）电视广告持续时间：30秒
（四）电视广告播放时间及频率：每天的09:00、15:00、21:00三个时间段播出。
（五）投放区域：清远
（六）广告费用预算：50万元
八、新产品销售收入与经费预算
（二）经费预算：
（1）宣传促销活动1：21000元
活动2：200元
活动3:5000元
活动4:35000元
人员调动费：5000元
活动策划经费：1000元
宣传单张及海报：1500元
共：68700元
ipo上市宣传方案篇四
;12月5日周四美股午盘后，沙特阿美发布官方公告称，ipo定價为32沙特里亚尔/股（约60元），位于30-32里亚尔定价区间的顶端，估值达1.7万亿美元（约11.9729万亿元）。ipo认购总额达到1190亿美元，获得4.65倍超额认购。机构投资者支付转账的截止日期为周日（12月8日），股票将于所有程序完成之后开始交易。
这代表，全球最大石油公司沙特阿美将上市募资256亿美元，超过2014年中国电商巨头阿里巴巴在纽约上市时所创的250亿美元纪录新高。
据悉，沙特阿美可能还会行使15%的“绿鞋”选项，令其最高ipo募资额升至294亿美元，进一步巩固全球最大ipo的地位。1.7万亿美元市值也将轻松超越苹果，成为全球市值最高的上市公司。
01 沙特阿美是一家什么公司？
沙特阿美的前身其实是一家美国公司。
1938年，石油大亨洛克菲勒的标准石油拆分后的加州标准石油公司，通过子公司在沙特发现了可商业生产的油井。
1943年，子公司加州阿拉伯标准石油公司改称阿拉伯美国石油公司，也就是阿美石油公司（aramco）。
1980年代，沙特政府收购了阿美石油公司，“国有化”后的阿美，也就是今天的沙特阿拉伯国家石油公司，不过“沙特阿美”的名字保留了下来。
02 全球第一大石油巨头
沙特阿美本身的资产也相当让人眼红。作为世界石油储量最丰富的国家——沙特阿拉伯的国家石油公司，沙特阿美坐握有全世界最大的陆上油田──加沃油田，以及全世界最大的海上油田──萨法尼亚油田，仅仅是这两个油田的日产量就超过了世界第二大石油公司（俄罗斯石油公司）总体日产量。
03 全球最赚钱的公司
今年4月，沙特阿美披露的数据显示，2018年该公司净利润高达1110亿美元，同比增长超过46%。换算下来平均每天的利润达到惊人的3.04亿美元，相当于每秒3519美元，只需要4.7分钟就能赚到100万美元。
04 沙特阿美为什么要上市？
2014年油价大跌以来，沙特阿拉伯开始发展多元化经济，减少石油在经济中的占比。
顺应这一变革，沙特阿美也在实施多样化战略，计划到2030年，化学产品的年产量翻三倍至3400万吨。2016-2018年间，原油销售量在沙特阿美总销量中的占比分别为86.4%、56.7%和56.4%。
沙特阿美的上市，也是沙特阿拉伯经济多元化的一部分，“2030愿景”经济改革计划包括对阿美石油公司5%的份额进行ipo。
05 原油市场增长还有多少想象空间？
沙特阿美的饼能画多大，很大程度上取决于全球原油市场的增长还有多少想象空间。
可惜的是，在全球经济增长放缓和替代能源崛起的双重夹击之下，原油需求的未来也是个谜。
国际能源署2018年底发布年度报告预计，到2025年，全球石油需求将达到每日递增100万桶，此后增速变慢。沙特阿美在招股书中认同这一行业趋势并援引his market数据称，全球原油需求量将在2035年“趋于平缓”。
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大体讲，企业发行上市成本包括三部分：中介机构费用、发行与交易所费用和推广辅助费用。上述三项费用中，中介机构费用是大头，其余两项费用在整个上市成本中比例很小。
中介机构费用主要包括会计师费用、律师费用、保荐与承销费用、财务顾问费用等。如果需要评估资产还需评估费用。在中介机构费用中，会计师费用、律师费用、券商保荐与承销费用三项是最主要费用。从以往实际情况看，会计师费用在80-150万之间，律师费用在80-120万之间，保荐与承销费用在1000-1500万之间。根据深交所的对106家中小板企业统计，平均上市成本1676万元，占融资额的6%。
需要说明的是，在发行成本中，约占发行成本90%以上的证券承销费用是在发行股票成功后，从募集资金中扣除。
在进行企业是否上市的决策过程中，需要考虑的成本因素主要包括：税务成本、社保成本、上市筹备费用、高级管理人员报酬、中介费用、上市后的边际经营成本费用以及风险成本等几个方面。
发行费用的一块大头是承销费用，其收取金额是新股发行募资总额的5%-10%，甚至有的项目高达13%，由此发行费用=保荐审计等费用+发行股份数×发行价格×承销费用率。
1、企业财务人员信息和业务层面的原因导致少缴税款。比如对某些偶然发生的应税业务未申报纳税;税务与财务在计税基础的规定上不一致时，常导致未按照税务规定申报纳税的情况发生。
2、财务管理不规范，收入确认、成本费用列支等不符合税法规定，导致少缴税款。这种现象在企业创立初期规模较小时普遍发生，尤其是规模较小时税务机关对企业实行核定征收、所得税代征等征税方式的情况下，许多企业对成本费用列支的要求不严，使得不合规发票入账、白条入账等情况大量存在。一旦这些情况为税务机关掌握，税务机关有权要求企业补税并予以处罚。
3、关联交易处理不慎往往会形成巨额税务成本。新的所得税法和已出台的特别纳税调整管理办法对关联交易提出了非常明确的规范性要求。关联企业之间的交易行为如存在定价明显偏低现象，税务机关有权就其关联交易行为进行调查，一旦确认关联交易行为影响到少缴税款的，税务机关可裁定实施特别纳税调整。
在劳动密集型企业，往往存在劳动用工不规范的问题。比如降低社保基数、少报用工人数、以综合保险代替城镇社保、少计加班工资、少计节假工资等等。发审委对于企业劳动用工的规范要求异常严格，因此，拟上市公司一般均会因此付出更高的社保成本。
企业上市筹备工作是一个系统工程，不仅需要各个职能部门按照上市公司的规范性要求提升管理工作水平，还要求组建一个专业的上市筹备工作团队对整个上市筹备工作进行组织与协调。因此，上市筹备费用对于企业来讲，也是必须考虑的成本因素。上市筹备费用主要包括：上市筹备工作团队以及各部门为加强管理而新增的人力成本;公司治理、制度规范、流程再造培训费用;为加强内部控制规范而新增的管理成本等。
资本市场的财富效应使得企业在上市决策过程中必须考虑高级管理人员的报酬问题。除了高管的固定薪资之外，还要考虑符合公司发展战略的高管激励政策。高管固定薪资一般不会因企业上市而带来增量成本，但高管激励政策往往成为拟上市公司新增的高额人力资源成本。因为在市场环境下，大多数企业会采用高管持股计划或期权计划作为对高级管理人员的主要激励手段。
对于中小民营企业，上市需要考虑的高级管理人员报酬问题有时还表现在高级管理人员的增加上。大多数中小民营企业为了满足公司治理的要求，不得不安排更多的董、监事会成员和高级管理人员。
企业上市必须是企业与中介机构合作才能实现的工作。在市场准入的保护伞下，中介服务成为了一种稀缺资源，使得中介费用成为主要的上市成本之一。企业上市必需的合作中介包括券商、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、其他咨询机构、财经公关机构等。中介费用的高低取决于合作双方的协议结果，它的主要影响因素包括目标融资额、合作方的规模与品牌、企业基础情况决定的业务复杂程度、市场行情等。部分中介费用可以延迟至成功募资后再实际支付。
企业上市给企业带来品牌效应和信用升级，也同时给企业带来“为名所累”的问题。比如，人力资源成本会因企业身为上市公司而升高，因为慕名而来的高素质人才多了，同时求职者对企业薪资待遇的要求也提高了。再比如，采购成本会因企业身为上市公司而升高，因为有些供应商会因企业是上市公司而抬高价码。因此，一般企业上市后的经营运营成本较上市前高。考虑上市后的边际经营成本费用，有助于企业的上市决策和发展战略的制定。
企业上市决策面临的最大风险就是上市申报最终不能得到发审委的通过，这意味着企业上市工作失败。这一失败会给企业带来许多威胁。严格的信息披露要求，使得公司的基本经营情况被公开，给了竞争对手一个学习的机会。另外，中介机构也掌握着大量企业的重要信息，同样面临流失的风险。上市工作的失败，还使得改制规范过程中付出的税务成本、社保成本、上市筹备费用、中介费用等前期成本费用支出变成沉没成本，无法在短期内得到弥补。
1、承销费用占比最大
在整个上市过程里，承担最多工作的券商收取的费用是最高的，同时，这也是不同公司上市成本的最大区别之处。
这其中，承销费用主要按照发行时募集金额的多少，按照一定的比例收取，而保荐费用则是支付给保荐人的签字费。有人做过调查，在10家单独公布了保荐费用的创业板公司中，这部分的收费差异并不大，一般为300万、400万和500万三个标准，收费最高的国都证券承销红日药业收取了550万的保荐费。
区别最大的是承销费用，这部分费用决定了公司上市的成本大小。而从耗费资金占比来看，这部分的费用占整个承销发行费用的比例也远远高于会计师事务所、律师、资产评估等多项费用之和。比如，对神州泰岳超过1.2亿的承销费而言，几百万的其他费用几乎可以忽略。这部分费用则要看企业的谈判能力大小。
此外，由于证监会规定，创业板企业上市之后还要有3年辅导期，已有券商针对这点开出了每年100万的收费标准。而此前，也有消息人士称，由于创业板企业上市风险较大，有不少券商一改平时在整个项目结束之后收钱的做法，选择随着项目的进行阶段分批收费的做法。
2、上市前夕拿捏卖点与成本
从实质上讲，上市其实就是通过向公众推销自己的企业而实现出售公司部分股份的行为。比如，拟上市的企业需要对自身进行评价，明确企业的“卖点”，如业务前景、行业地位、市场占有率、赢利素质等。通常情况下，拟上市的企业需要具备一定的竞争优势才能吸引投资者的目光，包括其在市场地位、营销网络、推广渠道和产品设计、开发与生产能力等方面的优势。例如，其在一定的市场范围内销量排名第一、企业在过往三年销量连续增长达到一定比例、企业的销售门店数量达到一定的规模、企业的管理层拥有超过一定年限的行业经验等等。
在港交所香港上市成本包括支付给保荐人、法律顾问、会计师等中介的费用，总费用根据首次发行规模的大小会有很大差异，企业应准备将5%～30%的募集资金作为发行成本。其中，标准的承销费用为募集资金的3.5%-4.0%。
(一)、上市的直接成本
首次上市成本的主要类别一般包括:
1、保荐人顾问费
这是中介费用中较大的一部分。在企业决定在香港创业板上市，选择保荐人进场工作开始就会涉及这笔费用。一般情况下保荐人费用有一些约定的行规，主要根据发行的规模和包装、推介的难度来确定，约在集资额的1%-10%不等。而名气较大、经验较丰富的券商收费要稍高一些，但服务质量和效率也相对较高。
2、佣金
ipo上市宣传方案篇六
商业计划书案例-欢聚时代yy上市 ipo路演ppt
欢聚时代（nasdaq:yy），成立于2005年4月，于2012年11月在纳斯达克上市（nasdaq:yy），是全球首个富集通讯业务运营商，致力于为世界提供完善富集通讯服务的社会化创新平台。欢聚时代一直以改变人们的沟通方式为使命，稳健快速地发展着其核心业务包括yy语音、多玩游戏网与yy游戏运营。我们怀揣年轻的激情，运用创新的技术，目标缔造覆盖全球的富集通讯网络。公司总部设于广州羊城创意园，珠海、北京、上海设有公司， 目前公司员工人数超过1000人。
ceo李学凌：欢聚时代的基本运营情况
cto赵斌：欢聚时代的优势及战略
cfo何震宇：欢聚时代的商业模式及财务表现
一、概述
美元每ads，代码为“yy”，摩根斯坦斯、德意志银行、花旗将担任承销商。
ipo后，欢聚时代将共有10.64亿普通股（或在承销商行使超额认购权后10.87亿股），每20普通股对应1ads。以发行价中间值11.5美元计算，欢聚时代的市值将达到6.12亿美元左右。欢聚时代本次ipo将发行780万ads，按发行价中间值11.5美元计算，募资额为8970万美元。
路演管理层代表：ceo兼董事李学凌，cto赵斌，cfo何震宇
二、欢聚时代基本运营情况（by 李学凌）
1.强调社交属性欢聚时代认为腾讯、新浪及yy同是中国社交网络三强。
李学凌在路演中表示，“或许你不了解yy，因为yy在中国的用户群更为草根，市场费用也几乎为零”。
病毒式的增长 :2009年总注册用户 3700万，2012年9月增长到4.01亿。
规模：4.01亿注册用户，7000万月度活跃用户，同时在线用户峰值数量1000万。 粘性：平均每用户在线时间52小时，占84%市场份额。
3. yy游戏：跨平台的实时语音工具yy满足了游戏玩家在游戏中实时交流的需求。yy语音平台吸引了大批网游玩家，特别是游戏公会的玩家。
4. yy音乐：在线大规模演出+各类才艺+虚拟物品赠送
商业融资计划书
二零一二年一月
目录
第一节 公司基本情况及未来发展战略
第二节公司产品及市场分析
一、公司产品、特点及优势 二、行业和市场
三、公司的独特性和市场竞争力 四、竞争对手的优势及劣势
第三节 融资需求和财务预测
第四节 公司运营和管理一、 公司发展战略
六、 外部支持 七、 资本运营
第五节 投资方的介入和退出
一、 投资建议
二、 投资方在公司经营管理中的地位和作用 三、 资本退出
第六节 风险及对策
一、 风险 二、 对策
第一节 公司基本情况及未来发展规划
一、 公司基本情况 1、公司的成立与目标
品牌：kren 目前是tm，运作淘宝商城。
成立时间：xxxx年xx月
公司自成立以来，xxxxxxxxxxxxxxxx。
3、 公司股东基本情况4、 公司组织管理、决策方式
组织管理的基本原则：公司围绕产品市场，超越经营职能，灵活地
组织和管理。
管理为核心、同时实施数字化管理、柔性管理、知识管理的多元化管理模式。
战略（经营）决策实行以总经理为核心的集体决策，为之“断”。
1、美国证券市场的构成：
（2）区域性的证券市场包括：费城证券交易所（phse）、太平洋证券交易所（pase）、辛辛那提证券交易所（cise）、中西部证券交易所（mwse）以及芝加哥期权交易所（chicago board options exchange）等。
2、全国性市场的特点：
纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求：
（1）社会公众持有的股票数目不少于250万股；
（2）有100股以上的股东人数不少于5000名；
（4）对公司的管理和操作方面的多项要求；
（5）其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。子公司上市标准：子公司全球资产至少5亿美元，公司至少有12个月的运营历史。母公司必须是业绩良好的上市公司，并对子公司有控股权。股票发行规模：股东权益不得低于400万美元，股价最低不得低于3美元/股，至少发行100万普通股，市值不低于300万美元。
公司财务标准（二选一）：
[1]收益标准：最近一年的税前收入不得低于75万美元；
[1]最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有；
[2]市值最少要在美金3,000,000元以上；
[3]最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；[4]上个会计年度需有最低750,000美元的税前所得。
nasdaq上市条件:
（1）超过4百万美元的净资产额。
（2）股票总市值最少要有美金100万元以上。
（3）需有300名以上的股东。
（4）上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
（5）每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
[1]不少于1500万美元的净资产额，最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。
[2]不少于3000万美元的净资产额，不少于2年的营业记录。
[3]股票总市值不低于7500万美元。或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。
[4]需有300名以上的股东。
[5]上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
[6]每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
otcbb买壳上市条件otcbb市场是由纳斯达克管理的`股票交易系统，是针对中小企业及创业企业设立的电子柜台市场。许多公司的股票往往先在该系统上市，获得最初的发展资金，通过一段时间积累扩张，达到纳斯达克或纽约证券交易所的挂牌要求后升级到上述市场。 与纳斯达克相比，otc bb市场以门槛低而取胜，它对企业基本没有规模或盈利上的要求，只要有三名以上的造市商愿为该证券做市，企业股票就可以到otcbb市场上流通了。2003年11月有约3400家公司在otcbb上市。其实，纳斯达克股市公司本身就是一家在otcbb上市的公司，其股票代码是ndaq。在otcbb上市的公司，只要净资产达到400万美元，年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元，股东在300人以上，股价达到4美元／股的，便可直接升入纳斯达克小型股市场。净资产达到600万美元以上，毛利达到100万美元以上时公司股票还可直接升入纳斯达克主板市场。因此otc bb市场又被称为纳斯达克的预备市场（纳斯达克baby）。
美国ipo上市流程
一、选择中介机构
公司改制境外上市过程中涉及的中介机构及主要职责
1．财务顾问。财务顾问是负责公司改制工作的总体协调机构，协助制订改制重组方案，负责与其他各中介机构和企业有关部门协调，是未来上市的辅导机构。2、土地评估师。土地评估师负责协助办理土地权证，完成土地评估报告，负责土地评估报告的核准，协助取得国土资源部关于土地使用权的处置批复。
3．资产评估师。就资产评估问题与国有资产管理部门沟通，完成资产评估报告，与审计师对账，负责资产评估报告的核准。
4.国际会计师事务所。负责出具财务审计报告、验资报告、公司筹备期间的财务审计报告，以及管理建议书，并就公司的内部控制情况进行评价。
5．境内外律师。负责法律尽职调查，出具国有股权管理法律意见书和股份公司设立法律意见书，协助企业就改制法律问题与监管机构沟通，并拟定公司章程，境外律师就是否符合境外上市地上市条件出具相关法律文书。
6．物业评估师。如要在香港交易所上市的话，按照香港交易所的要求，需 要聘请有香港执行资格的物业评估师来对上市企业的物业(土地和房屋)进行评估，出具物业评估报告。
二、向境外证监会或交易所提出申请(聆讯)
企业在拿到国内监管机构准许上市的有关批文和律师出具的有关法律意
卫书后，即可向境外交易所提交第一次申请上市的材料。
向美国证券交易委员会(sec)登记
(一)准备登记文件
根据美国《1933年证券法》企业发行证券必须进行注册登记，向sec递交 墨告，披露与此次发行相关的信息，也就是提交注册登记说明书。注册登记说明书由两部分组成：招股书及注册说明书，正式招股书会注明注册的生效时间、发行时间、发行价和其他相关信息；但这时用于申报的是非正式招股书，用红墨印刷，俗称“红鲱鱼”(preliminary prospectus，初步招股书)，提醒读者这是非正式皈本。其主要内容包括：封面、概要、公司、资金投向、分配政策、股权摊薄、资本化、财务数据摘要、管理层的讨论、管理层及主要股东、法律诉讼、证券介绍、总结。
注册登记说明书的内容包括：承销费用、董事及管理层的酬金、公司未登记的证券、其最近交易情况及附件和财务报表目录。
(二)有关规则在《1933年证券法》和《1934年证券交易法》中，明确的规定主要集中在s—k、s—x和c条例中。
1．s—k条例：具体规定了注册登记书中除财务外的部分资料的内容。
2．s—x条例：规定财务报告的内容。会计师应该非常熟悉s—x条例，企业应与会计师一同填写有关的财务资料。
3．c条例．：规定程序化内容。如注册登记时遵循的步骤，注册登记说明书纸张的大小、数量及其他细节。
4．财务报告发布：强化了s—x条例中对财经信息披露的要求。
(三)填写各种表格
表格s-4：针对收购
表格s-6：针对信托投资公司
表格s-8：针对发行的股票并为职工股票选择权利或盈利计划
表格s-11：针对房地产公司与投资公司
******有限公司
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二零一二年一月
目录
第一节 公司基本情况及未来发展战略
第二节公司产品及市场分析
一、公司产品、特点及优势 二、行业和市场
三、公司的独特性和市场竞争力 四、竞争对手的优势及劣势
第三节 融资需求和财务预测
第四节 公司运营和管理
一、 公司发展战略
第五节 投资方的介入和退出
一、 投资建议
二、 投资方在公司经营管理中的地位和作用 三、 资本退出
第六节 风险及对策
一、 风险 二、 对策
第一节 公司基本情况及未来发展规划
一、 公司基本情况 1、公司的成立与目标
品牌：kren 目前是tm，运作淘宝商城。
成立时间：xxxx年xx月
经营宗旨：顾客的高满意度、股东的高回报率、员工的广阔发展空间 目标：xxxx。
公司的技术、市场发展过程
公司自成立以来，xxxxxxxxxxxxxxxx。
3、 公司股东基本情况
4、 公司组织管理、决策方式
组织管理的基本原则：公司围绕产品市场，超越经营职能，灵活地
组织和管理。
管理为核心、同时实施数字化管理、柔性管理、知识管理的多元化管理模式。
战略（经营）决策实行以总经理为核心的集体决策，为之“断”。
公司的智囊部门——运营管理中心负责决策研究，为之“谋”。 “谋”与“断”各尽其责。“谋”要按照总经理的思路多谋，“断”要在“谋”的基础进行，最后达到善断之目的。
商业计划书案例-欢聚时代yy上市 ipo路演ppt
1000人。
ceo李学凌：欢聚时代的基本运营情况
cto赵斌：欢聚时代的优势及战略
cfo何震宇：欢聚时代的商业模式及财务表现
一、概述
欢聚时代将于11月20日当周登陆纳斯达克，
本次ipo欢聚时代将发行780万ads（不包括承销商或超额认购最多117万ads），发行价区间为10.5美元到12.5美元每ads，代码为“yy”，摩根斯坦斯、德意志银行、花旗将担任承销商。
ipo后，欢聚时代将共有10.64亿普通股（或在承销商行使超额认购权后10.87亿股），每20普通股对应1ads。以发行价中间值11.5美元计算，欢聚时代的市值将达到6.12亿美元左右。欢聚时代本次ipo将发行780万ads，按发行价中间值11.5美元计算，募资额为8970万美元。
路演管理层代表：ceo兼董事李学凌，cto赵斌，cfo何震宇
二、欢聚时代基本运营情况（by 李学凌）
1.强调社交属性
欢聚时代认为
腾讯、新浪及yy同是中国社交网络三强。
李学凌在路演中表示，“或许你不了解yy，因为yy在中国的用户群更为草根，市场费用也几乎为零”。
对比线下互动和线上互动的特点，强调yy的社交属性和对用户的粘性
2. 中国最大的实时社交平台
病毒式的增长 :2009年总注册用户 3700万，2012年9月增长到4.01亿。
规模：4.01亿注册用户，7000万月度活跃用户，同时在线用户峰值数量1000万。 粘性：平均每用户在线时间52小时，占84%市场份额。
3. yy游戏：跨平台的实时语音工具
yy满足了游戏玩家在游戏中实时交流的需求。yy语音平台吸引了大批网游玩家，特别是游戏公会的玩家。
在yy作为游戏语音工具的同时，大量的游戏用户基础，以外，另一个将用户导入游戏联运平台的渠道。
4. yy音乐：在线大规模演出+各类才艺+虚拟物品赠送
